IPO審計要點及案例分析
主講：項雪琴
? 目 錄
一、2024年IPO新政及審核概況
二、IPO審計要點及案例分析
一、2024年IPO新政及審核概況
（一）2024年IPO新政要點
（二）IPO流程介紹
（三）近年IPO審核情況
（一）2024年IPO新政要點
1.IPO新規八大政策措施
2024年3月15日，證監會集中發布了有關“提高上市公司質量”、“加強上市公司監管”、“加強證券公司和公募基金監管”以及“加強證監會系統自身建設”的四項政策文件。其中“提高上市公司質量”針對IPO，即《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》（簡稱“IPO新規”），文件提出的八大政策措施為：
（1）壓實擬上市企業及“關鍵少數”對信息披露真實準確完整的第一責任，嚴禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資；
（2）壓實中介機構“看門人”責任。建立常態化滾動式現場監管機制，用好以上市公司質量為導向的保薦機構執業質量評價機制；
（3）突出交易所審核主體責任。把防范財務造假、欺詐發行擺在發行審核更加突出的位置。嚴密關注擬上市企業是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形，嚴防嚴查，并實行負面清單式管理。從嚴監管高價超募；
（4）強化證監會派出機構所在地監管責任。輔導監管堅持時間服從質量，現場檢查切實發揮書面審核的補充驗證延伸作用；
（5）堅決履行證監會機關全鏈條統籌職責。綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發行逆周期調節。大幅提高對擬上市企業的隨機抽取比例和加大問題導向現場檢查力度；
3月15日的國新辦新聞發布會上，證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進給出現場檢查覆蓋率的確切指標：不低于擬上市企業的1/3；同時根據IPO新規，企業一旦被抽中現場檢查將必定被查，即使撤回材料仍然“一查到底”。
（6）優化多層次資本市場功能銜接。研究提高上市標準。從嚴審核未盈利企業；
（7）規范引導資本健康發展。督促企業按照實際需求合理確定募集資金投向和規模，加強擬上市企業股東穿透式監管，嚴厲打擊違規代持、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為，防止違法違規“造富”；
（8）健全全鏈條監督問責體系。擬上市企業和中介機構存在違規情形的，依照《證券法》等規定嚴肅問責。上市委委員和審核注冊人員存在故意或重大過失、違反廉政紀律的，終身追究黨紀政務責任。
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