為進一步優化互聯互通機制，根據中國證監會統一部署，上海證券交易所(以下簡稱本所)修訂形成了《上海證券交易所滬港通業務實施辦法(征求意見稿)》和修訂說明(詳見附件)，現向社會公開征求意見。意見反饋截止時間為2019年8月9日。

有關意見或建議可通過下列兩種方式提出：一是登錄本所官方網站(http://www.sse.com.cn)，進入“規則”欄目下的“公開征求意見”專欄提出；二是以書面形式反饋至上海證券交易所，通信地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券交易所法律部，郵政編碼：200120。

特此通知。

附件：

1.上海證券交易所滬港通業務實施辦法(征求意見稿)

2.《上海證券交易所滬港通業務實施辦法(征求意見稿)》修訂說明

上海證券交易所

二〇一九年八月二日

附件1

上海證券交易所滬港通業務實施辦法

（2014年9月26日實施　2016年7月18日第一次修訂

2016年9月30日第二次修訂  2018年8月6日第三次修訂

2018年9月7日第四次修訂 2019年X月X日第五次修訂）

（征求意見稿）

第一章 總則

為了規范滬港通業務開展，防范風險，保護投資者合法權益，根據中國證監會《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若干規定》（以下簡稱《若干規定》）、《上海證券交易所交易規則》（以下簡稱《交易規則》）、《上海證券交易所會員管理規則》（以下簡稱《會員管理規則》）及上海證券交易所（以下簡稱本所）其他相關業務規則，制定本辦法。

投資者、本所會員、香港聯合交易所有限公司（以下簡稱聯交所）在上海設立的證券交易服務公司（以下簡稱聯交所證券交易服務公司）、本所設立的證券交易服務公司（以下簡稱本所證券交易服務公司）及其他市場主體參與滬港通交易及相關活動，應當遵守本辦法。

滬股通交易事項（投資者證券買賣委托事項除外）和港股通交易的委托、本所會員客戶管理等事項，本辦法未規定的，適用《交易規則》《會員管理規則》和本所其他相關業務規則。

本所對滬港通交易及相關活動實施自律管理。

第二章  滬股通交易

第一節　聯交所證券交易服務公司參與滬股通業務

聯交所證券交易服務公司參與滬股通業務，應當申請成為本所交易參與人并取得參與者交易業務單元，遵守本所對交易參與人的相關規定。

聯交所證券交易服務公司不是本所會員，不享有法律、行政法規、部門規章、規范性文件和《上海證券交易所章程》《會員管理規則》等規定的本所會員權利。

聯交所證券交易服務公司申請成為本所交易參與人，應當提交下列文件：

申請書、承諾書；

中國證監會、香港證券及期貨事務監察委員會相關批準文件；

企業法人營業執照；

公司章程；

滬股通業務管理制度、技術安排，以及委托聯交所承擔滬股通業務相關職責的安排；

董事、監事、高級管理人員的個人資料；

聯交所參與者參與滬股通業務的承諾書文本、技術標準及其他要求；

聯交所證券交易服務公司與香港中央結算有限公司（以下簡稱香港結算）的滬股通結算協議；

擬開展滬股通業務的聯交所參與者名單，及上述聯交所參與者符合技術標準及其他要求的情況說明；

與滬股通有關的費用收取方式和標準；

本所要求的其他文件。

聯交所證券交易服務公司將聯交所參與者根據投資者委托進行滬股通交易的訂單向本所申報，并承擔相應的交易責任。

滬股通交易申報在本所達成交易后，聯交所證券交易服務公司應當承認交易結果，接受成交回報并發送給相關聯交所參與者和香港結算。

聯交所證券交易服務公司應當對聯交所參與者的滬股通交易行為進行管理，并根據本所要求對滬股通違規交易行為采取必要的措施。

聯交所證券交易服務公司可以委托聯交所代為履行本辦法規定的相關職責，但仍應承擔相關職責未充分、適當履行的責任。

聯交所證券交易服務公司應當建立滬股通業務風險控制措施，加強內部控制，防范業務風險。

聯交所證券交易服務公司應當制定聯交所參與者參與滬股通業務的技術標準及其他要求,并對擬開展滬股通業務的聯交所參與者的技術系統進行測試評估。

聯交所證券交易服務公司應當要求符合條件的聯交所參與者簽署滬股通業務承諾書，承諾書應當包括但不限于以下內容：遵守內地和香港相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則；認可并執行聯交所證券交易服務公司基于前述規定和雙方約定對其提出的相關要求，以及通過合同或者其他安排要求其客戶認可并執行相關要求；認可并通過合同或者其他安排要求其客戶認可本辦法及本所其他業務規則關于本所責任豁免的相關規定。

聯交所證券交易服務公司應當為滬股通投資者、聯交所參與者了解相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則、業務流程、費用收取方式及標準等信息，提供必要的便利和指引。

聯交所證券交易服務公司應當遵守內地相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，督促聯交所參與者并要求聯交所參與者督促其客戶遵守內地相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和本所業務規則的規定，并要求聯交所參與者向客戶充分揭示滬股通交易風險以及因違反前述規定承擔違法或違規責任的風險。

聯交所證券交易服務公司按照本辦法第五條向本所提交的材料內容發生變化的，應當在變更發生后3個滬股通交易日內向本所提交更新材料。

聯交所證券交易服務公司應當按照本所要求提供滬股通業務運行相關情況的報告。

聯交所證券交易服務公司發生影響或者可能影響其業務運行的重大事件時，應當立即向本所報告，說明事件的起因、目前的狀態、可能產生的后果和應對措施。

聯交所證券交易服務公司應當妥善保存履行本辦法規定職責形成的各類文件、資料，并采取適當方式要求聯交所參與者妥善保存滬股通客戶資料及其委托和申報記錄等資料，保存期限不少于20年。

第二節　滬股通股票

滬股通股票包括以下范圍內的股票：

（一）上證180指數成份股；

（二）上證380指數成份股；

（三）A+H股上市公司的本所上市A股。

在本所上市公司股票風險警示板交易的股票（即ST、﹡ST股票和退市整理股票）、暫停上市的股票、以外幣報價交易的股票（即B股）和具有本所認定的其他特殊情形的股票，不納入滬股通股票。

經監管機構批準，本所可以調整滬股通股票的范圍。

滬股通股票之外的本所上市股票因相關指數實施成份股調整等原因，導致屬于本辦法第十六條第一款規定范圍且不屬于第十六條第二款規定范圍的，調入滬股通股票。

H股上市公司在本所上市A股，或者A股在本所上市的公司在聯交所上市H股，或者公司同日在本所和聯交所上市A股和H股的，其A股在上市滿10個交易日且相應H股價格穩定期結束后調入滬股通股票。

滬股通股票因相關指數實施成份股調整等原因，導致不再屬于本辦法第十六條第一款規定范圍或者屬于第十六條第二款規定范圍的，調出滬股通股票。

聯交所證券交易服務公司通過其指定網站公布滬股通股票名單，相關股票調入或者調出滬股通股票的生效時間以聯交所證券交易服務公司公布的時間為準。

第三節　交易特別事項

滬股通股票以人民幣報價和交易。

滬股通交易日和交易時間由聯交所證券交易服務公司在其指定網站公布。

滬股通交易采用競價交易方式，本所另有規定的除外。

滬股通交易申報采用限價申報，本所另有規定的除外。

滬股通限價申報指令應當包括證券賬號、經紀商代碼、券商客戶編碼、證券代碼、買賣方向、數量、價格等內容。

本所根據監管需要，可以要求聯交所證券交易服務公司提供其交易申報涉及的投資者信息，或者從中國結算調取券商客戶編碼涉及的投資者信息。

根據本辦法第十八條被調出滬股通股票且仍屬于本所上市股票的，不得通過滬股通買入，但可以賣出。

滬股通股票保證金交易和擔保賣空的標的股票，應當屬于本所市場融資融券交易的標的證券范圍。

聯交所證券交易服務公司應當對屬于滬股通股票擔保賣空的交易申報予以特別標識。

擔保賣空的申報價格不得低于該股票的最新成交價；當天沒有成交的，申報價格不得低于其前收盤價。

聯交所證券交易服務公司應當促使聯交所參與者要求其客戶，在未歸還為擔保賣空而借入的股票前賣出相同股票的委托價格應當符合前款要求，但超出未歸還股票數量的部分除外。

單個滬股通交易日的單只滬股通股票擔保賣空比例不得超過1%；連續10個滬股通交易日的單只滬股通股票擔保賣空比例累計不得超過5%。聯交所證券交易服務公司應當根據前述比例要求進行前端控制。

聯交所證券交易服務公司應當于每一滬股通交易日日終，通過其指定網站披露滬股通股票擔保賣空比例。

本所可以根據市場情況，調整本條第一款規定的擔保賣空比例限制，或者暫停接受滬股通股票擔保賣空申報。

屬于滬股通股票的單只股票，在本所市場進行融資交易的融資監控指標達到規定比例而被本所暫停融資買入的，本所可以要求聯交所證券交易服務公司暫停提交該滬股通股票保證金交易申報。該股票的融資監控指標降低至規定比例而被本所恢復融資買入的，本所可以通知聯交所證券交易服務公司恢復提交該滬股通股票保證金交易申報。

屬于滬股通股票的單只股票，在本所市場的融券余量達到規定比例而被本所暫停融券賣出的，本所可以要求聯交所證券交易服務公司暫停提交該滬股通股票擔保賣空交易申報。該股票的融券余量降低至規定比例而被本所恢復融券賣出的，本所可以通知聯交所證券交易服務公司恢復提交該滬股通股票擔保賣空交易申報。

除下列情形外，不得進行滬股通股票非交易過戶：

（一）為擔保賣空而進行的期限不超過一個月的滬股通股票借貸；

（二）在自身持券范圍內為滿足持券檢查要求而進行的為期一日且不得展期的滬股通股票借貸；

（三）為處理錯誤交易而在聯交所參與者與其交易客戶之間進行的滬股通股票過戶；

（四）基金管理人通過統一賬戶買入滬股通股票后，分配至其管理的各基金賬戶；

（五）本所和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中國結算）規定的其他情形。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，要求聯交所參與者接受客戶滬股通賣出委托時須確保客戶賬戶內有足額的證券，不得接受客戶無足額證券而直接在市場上賣出證券的委托。

通過滬股通買入的股票，在交收前不得賣出。

聯交所證券交易服務公司和聯交所參與者不得自行撮合投資者買賣滬股通股票的訂單，不得以其他任何形式在本所以外的場所提供滬股通股票轉讓服務，中國證監會另有規定的除外。

通過聯交所證券交易服務公司進行的滬股通交易，證券交易公開信息中公布的名稱為“滬股通專用”。

聯交所證券交易服務公司未經本所同意，不得將本所許可其使用的交易信息提供給聯交所參與者及其交易客戶之外的其他機構和個人使用或者予以傳播，也不得用于開發指數或者其他產品。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，要求聯交所參與者并促使聯交所參與者要求其客戶遵守前款規定。

聯交所證券交易服務公司應當按照本所市場收費標準交納滬股通交易經手費等相關費用。

聯交所證券交易服務公司應當與香港結算簽訂協議，委托香港結算就滬股通交易進行清算交收、交納交易經手費及其他相關費用。

因滬股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的滬股通股票以外的本所上市證券，可以通過滬股通賣出，但不得買入，本所另有規定的除外。

因滬股通股票權益分派、轉換或者上市公司被收購等所取得的非本所上市證券，不得通過滬股通買入或者賣出。

本所可以根據市場需要，調整滬股通的交易方式、訂單類型、申報內容及方式、業務范圍、交易限制等規定。

第四節 額度控制

聯交所證券交易服務公司對滬股通交易每日額度的使用情況進行實時監控，并在其指定網站公布額度使用情況。

滬股通交易當日額度余額的計算公式為：當日額度余額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被本所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低于申報價的差額。

當日額度在本所開盤集合競價階段使用完畢的，聯交所證券交易服務公司暫停接受該時段后續的買入申報，但仍然接受賣出申報。此后在本所連續競價階段開始前，因買入申報被撤銷、被本所拒絕接受或者賣出申報成交等情形，導致當日額度余額大于零的，聯交所證券交易服務公司恢復接受后續的買入申報。

當日額度在本所連續競價階段或者收盤集合競價階段使用完畢的，聯交所證券交易服務公司停止接受當日后續的買入申報，但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的，當日不再恢復，本所另有規定的除外。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，要求聯交所參與者并促使聯交所參與者要求其客戶在參與滬股通交易時，不得通過低價大額買入申報等方式惡意占用額度，影響額度控制。

第五節　持股比例限制

投資者參與滬股通交易，應當遵守《若干規定》中的持股比例限制。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，要求聯交所參與者在投資者買賣滬股通股票違反有關持股比例限制時拒絕接受其交易委托、實施平倉或者采取其他制止和糾正措施。

投資者根據相關規定履行信息披露義務時，其通過滬股通交易與通過其他方式持有的同一上市公司的境內、外上市股份應當合并計算。

當日交易結束后, 單個境外投資者通過滬股通與其他方式持有同一上市公司股票合并計算超過限定比例的，應當在5個滬股通交易日內對超出部分予以平倉，并按照有關規定及時履行信息披露義務。

當日交易結束后,所有境外投資者通過滬股通與其他方式持有同一上市公司股票合并計算超過限定比例的，本所將按照后買先賣的原則，向聯交所證券交易服務公司及其他境外投資者發出平倉通知。聯交所證券交易服務公司應當及時通知聯交所參與者，并要求其通知投資者。投資者應當自接到通知之日起的5個滬股通交易日內，對超出部分予以平倉。

其他境外投資者在5個滬股通交易日內自行減持導致上述持股總數降至限定比例以下的，聯交所證券交易服務公司可以主動或者根據被通知減持的滬股通投資者通過聯交所參與者向其提出的請求，向本所申請由原持有人繼續持有原股份。

滬股通投資者未按規定對超過限定比例的股份進行處理的，聯交所證券交易服務公司應當要求相關聯交所參與者實施平倉。

第三章 港股通交易

第一節　本所會員參與港股通業務

本所會員參與港股通業務，應當符合本所證券交易服務公司規定的技術標準及其他要求。

本所會員參與港股通業務，應當與本所證券交易服務公司簽訂港股通服務合同，約定雙方的權利和義務。

本所會員參與港股通業務，適用本所有關會員對客戶交易行為管理的規定。

本所會員應當向客戶充分揭示港股通投資風險，督促客戶遵守內地和香港相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則，接受本所監管。

本所會員可以按照約定與本所證券交易服務公司終止港股通服務合同，但應當對其客戶作出妥善安排。

本所證券交易服務公司可以與本所會員約定，發生下列情形之一的，本所證券交易服務公司有權暫停提供港股通服務或者終止港股通服務合同：

（一）會員違反相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則；

（二）會員不配合本所對港股通交易行為的檢查、調查、取證和其他監管行為；

（三）會員相關業務、技術系統出現重大故障，無法為客戶提供港股通交易服務；

（四）合同約定的其他情形。

本所證券交易服務公司可以委托本所代為履行本辦法規定的相關職責，但仍應承擔相關職責未充分、適當履行的責任。

第二節　港股通股票

港股通股票包括以下范圍內的股票：

（一）恒生綜合大型股指數的成份股；

（二）恒生綜合中型股指數的成份股；

（三）A+H股上市公司的H股。

本所上市A股為風險警示板股票或者暫停上市股票的A+H股上市公司的相應H股、同時有股票在本所以外的內地證券交易所上市的發行人的股票、在聯交所以港幣以外貨幣報價交易的股票和具有本所認定的其他情形的股票，不納入港股通股票。

經監管機構批準，本所可以調整港股通股票的范圍。

第五十六條 具有不同投票權架構的公司股票屬于第五十五條第一款第一、二項且不屬于第三項規定范圍的，在首次納入港股通股票時還應當同時滿足下列條件:

（一）在聯交所上市滿6個月及其后20個港股交易日；

（二）考察日前183日（含考察日當日）中的港股交易日的日均市值不低于港幣200億元；

（三）考察日前183日（含考察日當日）港股總成交額不低于港幣60億元；

（四）上市以來股票發行人和不同投票權受益人未因違反聯交所對具有不同投票權架構的公司企業管治、信息披露以及投資者保障措施等方面的規定，而受到聯交所公開指責、其他公開制裁或者觸發不同投票權終止情形；

（五）本所認定的其他條件。

前款所稱考察日，是指具有不同投票權架構的公司在聯交所上市滿6個月后的第19個港股交易日；未能在前款第一項規定的最后一個港股交易日滿足納入條件的，則考察日為此后的恒生綜合指數成份股定期調整生效日前的第2個港股交易日。

第五十七條 港股通股票之外的股票因相關指數實施成份股調整等原因，導致屬于本辦法第五十五條第一款和第五十六條規定范圍且不屬于五十五條第二款規定范圍的，調入港股通股票。

A股在本所上市的公司在聯交所上市H股，或者H股上市公司在本所上市A股，或者公司同日在本所和聯交所上市A股和H股的，其H股在價格穩定期結束且相應A股上市滿10個交易日后調入港股通股票。

第五十八條 港股通股票因相關指數實施成份股調整等原因，導致不再屬于本辦法第五十五條第一款規定范圍或者屬于第五十五條第二款規定范圍的，調出港股通股票。

第五十九條 本所證券交易服務公司通過其指定網站公布港股通股票名單，相關股票調入或者調出港股通股票的生效時間以本所證券交易服務公司公布的時間為準。

第三節　交易特別事項

第六十條  投資者應當通過滬市人民幣普通股票賬戶進行港股通交易。

第六十一條 港股通交易以港幣報價,投資者以人民幣交收。

第六十二條 港股通交易日和交易時間由本所證券交易服務公司在其指定網站公布。每個港股通交易日的交易時間包括開市前時段、持續交易時段和收市競價交易時段，具體按聯交所的規定執行。

發生本所證券交易服務公司認定的特殊情形，導致或者可能導致港股通交易無法正常進行的，本所證券交易服務公司可以調整港股通交易日、交易時間并向市場公布。

第六十三條 港股通交易通過聯交所自動對盤系統進行，但投資者持有的碎股只能通過聯交所半自動對盤碎股交易系統賣出。

投資者參與聯交所自動對盤系統交易，在聯交所開市前時段和收市競價交易時段應當采用競價限價盤委托，在聯交所持續交易時段應當采用增強限價盤委托。

第六十四條 港股通交易申報的申報數量按照聯交所的規定執行。

第六十五條 根據本辦法第五十八條規定被調出港股通股票且仍屬于聯交所上市股票的，不得通過港股通買入，但可以賣出。

第六十六條 投資者當日買入的港股通股票，經確認成交后，在交收前即可賣出。

第六十七條 港股通實行全面指定交易制度，適用本所關于指定交易的相關規定。

投資者新辦理或者變更指定交易的，自下一港股通交易日起方可進行港股通交易。

第六十八條 港股通實行客戶交易結算資金第三方存管制度，參照A股交易相關規定執行。

第六十九條 會員接受客戶港股通交易委托，應當確保客戶有足額可用的人民幣資金或者證券。會員不得接受客戶無足額可用的資金、證券而直接在市場上買入、賣出證券的委托。

第七十條 本所證券交易服務公司和本所會員不得自行撮合投資者買賣港股通股票的訂單，不得以其他任何形式在聯交所以外的場所提供港股通股票轉讓服務，中國證監會另有規定的除外。

第七十一條 港股通訂單已經申報的，不得更改申報價格或者申報數量，但在聯交所允許撤銷申報的時段內，未成交申報可以撤銷。

第七十二條 會員參與港股通業務，應當通過本所證券交易服務公司向聯交所提交申報指令。

本所證券交易服務公司接收聯交所發送的交易結果及其他交易記錄后發送給會員，并由會員發送給其客戶。

第七十三條 港股通業務中股票的即時行情等信息，由聯交所發布。

會員及本所認可的其他機構未經聯交所同意，不得將聯交所許可其使用的交易信息提供給其客戶之外的其他機構和個人使用或者予以傳播，也不得用于開發指數或者其他產品。

第七十四條 會員應當按照有關規定妥善保存委托和申報記錄等資料。

第七十五條 投資者進行港股通交易，應當按規定向其委托的會員交納傭金，并按照聯交所市場的有關規定交納相關費用。

第七十六條 因港股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯交所上市證券，可以通過港股通賣出，但不得買入，本所另有規定的除外。

因港股通股票發行人供股、港股通股票權益分派或者轉換等所取得的聯交所上市股票的認購權利憑證在聯交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得買入，其行權等事宜按照中國證監會、中國結算的相關規定處理。

因港股通股票權益分派、轉換或者上市公司被收購等所取得的非聯交所上市證券，不得通過港股通買入或者賣出。

第七十七條 本所可以根據市場需要，調整港股通的交易方式、訂單類型、業務范圍、交易限制等規定。

第四節　額度控制

第七十八條 本所證券交易服務公司對港股通交易每日額度的使用情況進行實時監控，并在其指定網站公布額度使用情況。

第七十九條 港股通交易當日額度余額的計算公式為：

當日額度余額=每日額度-買入申報金額+賣出成交金額+被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額+買入成交價低于申報價的差額。前款規定的買入申報金額、賣出成交金額、被撤銷和被聯交所拒絕接受的買入申報金額、買入成交價低于申報價的差額，按照中國結算每日交易開始前提供的當日交易參考匯率，由港幣轉換為人民幣計算。

第八十條 當日額度在聯交所開市前時段使用完畢的，本所證券交易服務公司暫停接受該時段后續的買入申報，且在該時段結束前不再恢復，但仍然接受賣出申報。因買入申報被撤銷、被聯交所拒絕接受或者賣出申報成交等情形，導致當日額度余額大于零的，本所證券交易服務公司在聯交所持續交易時段開始時恢復接受后續的買入申報。

當日額度在聯交所持續交易時段或者收市競價交易時段使用完畢的，本所證券交易服務公司停止接受當日后續的買入申報，但仍然接受賣出申報。在上述時段停止接受買入申報的，當日不再恢復，本所另有規定的除外。

第八十一條 投資者參與港股通交易，不得通過低價大額買入申報等方式惡意占用額度，影響額度控制。

第五節　投資者適當性管理

第八十二條 機構投資者參與港股通交易，應當符合法律、行政法規、部門規章、規范性文件及業務規則的規定。

第八十三條 個人投資者參與港股通交易，至少應當符合下列條件：

（一）證券賬戶及資金賬戶資產合計不低于人民幣50萬元；

（二）不存在嚴重不良誠信記錄；

（三）不存在法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則規定的禁止或者限制參與港股通交易的情形。

本所可以根據市場情況，調整前款規定的條件。

第八十四條 投資者進行港股通交易，應當熟悉香港證券市場相關規定，了解港股通交易的業務規則與流程，結合自身風險偏好確定投資目標，客觀評估自身風險承受能力。

第八十五條 本所會員應當制定港股通業務投資者適當性管理的標準、程序、方法以及執行投資者適當性制度的保障措施。會員制定的投資者適當性管理標準應當包括投資者的資產狀況、知識水平、風險承受能力等方面。

第八十六條 本所會員應當向客戶全面客觀介紹香港證券市場法律法規、市場特點和港股通業務規則、流程。

第八十七條 本所會員應當與參與港股通交易的客戶簽訂委托協議，約定雙方的權利和義務。

會員與客戶簽訂委托協議前，應當向客戶充分揭示港股通交易風險，并要求客戶簽署風險揭示書。

委托協議、風險揭示書的必備條款，由本所另行規定。

第四章 交易異常情況處理

第八十八條 發生本所認定的交易異常情況，導致或者可能導致部分或者全部滬股通交易不能正常進行的，本所可以決定采取對相關滬股通股票停牌、暫停接受部分或者全部滬股通交易申報、對本所市場臨時停市等措施，并予以公告。

發生本所證券交易服務公司認定的交易異常情況，導致或者可能導致部分或者全部港股通交易不能正常進行的，本所證券交易服務公司可以決定暫停提供部分或者全部港股通服務并予以公告。

本所停牌、臨時停市及本所證券交易服務公司暫停提供港股通服務的原因消失后，本所可以決定恢復相關滬股通交易、本所市場交易并予以公告，本所證券交易服務公司可以決定恢復港股通服務并予以公告。

第八十九條 滬股通交易短時間內買入或者賣出超過一定金額，構成本所業務規則規定的交易異常情況的，本所可以按照規定采取相應處置措施。

第九十條 發生聯交所認定的交易異常情況，導致或者可能導致部分或者全部港股通交易不能正常進行的，聯交所決定對聯交所市場臨時停市及后續恢復交易或者采取其他措施的，本所將在接到聯交所通知后對其相關公告予以轉發。

發生聯交所證券交易服務公司認定的交易異常情況，導致或者可能導致部分或者滬股通交易不能正常進行的，聯交所證券交易服務公司可以決定暫停提供滬股通服務并予以公告。相關交易異常情況消失后，聯交所證券交易服務公司可以決定恢復滬股通服務并予以公告。

第九十一條 因交易異常情況及本所、本所證券交易服務公司采取的相應措施造成的損失，本所、本所證券交易服務公司不承擔責任。

第五章 自律管理

第九十二條 本所與聯交所通過跨境監管合作加強對滬港通交易及相關信息披露行為的監督管理。

第九十三條 本所根據《交易規則》等業務規則的規定，對滬股通交易中的異常交易行為予以重點監控。

第九十四條 聯交所證券交易服務公司發現滬股通交易中存在或者可能存在本所《交易規則》等業務規則規定的異常交易行為之一的，應當及時報告本所，提醒聯交所參與者并要求聯交所參與者提醒其客戶，并視情況采取拒絕為聯交所參與者提供滬股通服務等措施。

聯交所證券交易服務公司應當采取適當方式，要求聯交所參與者對于在滬股通交易中存在或者可能存在本所《交易規則》等業務規則規定的異常交易行為的客戶予以提醒，并視情況拒絕接受其后續的滬股通交易委托。

第九十五條 滬股通交易中出現違反本辦法或者本所其他相關規定的行為，或者滬股通投資者違反或可能違反《上海證券交易所股票上市規則》等業務規則規定的信息披露等要求的，本所可以進行調查，要求聯交所證券交易服務公司提供相關資料；本所還可以提請聯交所對相關聯交所參與者采取適當的調查措施。

第九十六條 滬股通交易中出現違反本辦法或者本所其他相關規定的行為，情節嚴重的，本所可以提請聯交所對其參與者實施相關監管措施、紀律處分，或者提請聯交所要求其參與者對投資者進行口頭警示、書面警示、拒絕接受其滬股通交易委托。

第九十七條 滬股通交易中出現異常交易行為，嚴重擾亂本所市場秩序的，本所可以暫?；蛘呦拗坡摻凰C券交易服務公司交易權限，或者不予接受聯交所證券交易服務公司提交的涉及相關投資者的交易申報。

異常交易行為影響消除后，本所可以決定恢復聯交所證券交易服務公司交易權限或者恢復接受相關交易申報。

第九十八條 滬股通投資者買賣滬股通股票，違反《上海證券交易所股票上市規則》等業務規則規定的信息披露要求的，本所可以根據相關規則對其實施監管措施或者紀律處分。

第九十九條 港股通投資者、本所會員參與港股通交易，不得違反本辦法的規定，不得從事市場失當行為。

第一百條 本所會員發現投資者的港股通交易存在或者可能存在市場失當行為，應當予以提醒，并可以拒絕接受其委托。會員應當將相關情況及時向本所報告。

第一百零一條 應聯交所提請或者在本所認為必要時，本所可以對會員及其客戶在港股通交易中出現的市場失當行為或者其他違規行為采取非現場調查和現場調查措施，要求相關會員及其客戶提供相關資料，并可向聯交所提供相關信息。

第一百零二條 本所會員及其客戶在港股通交易中出現市場失當行為，情節嚴重的，本所應聯交所提請，可以實施相應的監管措施或者紀律處分，包括要求本所相關會員拒絕接受其客戶的港股通交易委托。

第一百零三條 本所可以根據需要，對聯交所證券交易服務公司的風險管理措施、技術系統的安全運行狀況及對本所相關業務規則的執行情況等進行檢查。

第一百零四條 聯交所證券交易服務公司違反本辦法和本所其他相關規定的，本所可以實施口頭警示、書面警示、監管談話、通報批評、公開譴責等監管措施或者紀律處分。

第一百零五條 本所會員及其客戶違反本辦法和本所其他相關規定的，本所可以實施口頭警示、書面警示、監管談話、通報批評、公開譴責等監管措施或者紀律處分。

第一百零六條 滬股通投資者、港股通投資者、聯交所證券交易服務公司、本所會員參與滬港通交易，違反相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件及業務規則的規定，情節嚴重的，本所可以報中國證監會查處。

第一百零七條 根據法律、行政法規、部門規章、規范性文件、業務規則的規定或者監管機構的要求，本所可以暫停全部或者部分滬港通交易。

第一百零八條 因本所制定、修改業務規則或者根據業務規則履行自律監管職責等造成的損失，本所不承擔責任。

本所會員、港股通投資者應當知曉并認可聯交所業務規則中關于聯交所責任豁免的相關規定。

第六章 附則

第一百零九條 本辦法下列用語含義：

（一）滬港通：即滬港股票市場交易互聯互通機制，指兩地投資者委托本所會員或者聯交所參與者，通過本所或者聯交所在對方所在地設立的證券交易服務公司，買賣規定范圍內的對方交易所上市股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。

（二）滬股通：指投資者委托聯交所參與者，通過聯交所證券交易服務公司，向本所進行申報，買賣規定范圍內的本所上市股票。

（三）港股通：指滬港通下的港股通，即投資者委托本所會員，通過本所證券交易服務公司，向聯交所進行申報，買賣規定范圍內的聯交所上市股票。

（四）滬股通股票：指投資者可以通過滬股通買賣的規定范圍內的在本所上市的股票。

（五）港股通股票：指投資者可以通過港股通買賣的規定范圍內的在聯交所上市的股票。

（六）滬股通投資者：指委托聯交所參與者或者直接通過滬股通買賣滬股通股票的投資者。

（七）港股通投資者：指委托本所會員或者直接通過港股通買賣港股通股票的投資者。

（八）交易日：指本所市場的交易日。

（九）滬股通交易日：指聯交所證券交易服務公司公布的滬股通交易日。

（十）港股通交易日：指本所證券交易服務公司公布的港股通交易日。

（十一）會員：指取得本所普通會員資格的證券公司。

（十二）聯交所參與者：指符合聯交所《交易所規則》定義的交易所參與者。

（十三）A股：指在本所上市的人民幣普通股票。

（十四）H股：指境內注冊的公司發行并在聯交所上市的股票。

（十五）A+H股上市公司：指在境內注冊、其股票同時在本所和聯交所上市的公司。

（十六）退市整理股票：指被本所作出終止上市決定但處于退市整理期尚未摘牌的股票。

（十七）競價限價盤委托：指委托本所會員申報符合聯交所規則規定的競價限價盤的港股通交易委托。

（十八）增強限價盤委托：指委托本所會員申報符合聯交所規則規定的增強限價盤的港股通交易委托。

（十九）碎股：指不足一個買賣單位的證券。

（二十）價格穩定期：指在招股文件中載明的適用于該股票的穩定價格期間。

（二十一）滬股通股票保證金交易：指滬股通投資者在香港市場通過證券保證金融資獲得資金買入滬股通股票。

（二十二）滬股通股票擔保賣空：指滬股通投資者在香港市場通過股票借貸借入滬股通股票后，通過滬股通將其賣出。

（二十三）滬股通股票借貸：指在香港市場，聯交所參與者向其交易客戶或者其他聯交所參與者出借滬股通股票，或者符合條件的機構向聯交所參與者出借滬股通股票的行為。

（二十四）滬股通股票擔保賣空比例：指單個滬股通交易日單只滬股通股票的擔保賣空量，占前一滬股通交易日香港結算作為名義持有人持有的該只滬股通股票總量的比例。

（二十五）滬股通股票非交易過戶：指在本所市場交易之外，對滬股通股票的實際權益擁有人進行變更。

（二十六）供股：指聯交所上市公司向現有股票持有人作出供股要約，使其可以按持有股票的比例認購該公司股票，且認購權利憑證可以通過二級市場進行轉讓。

（二十七）公開配售：指聯交所上市公司向現有股票持有人作出要約，使其可以認購該公司股票，但公開配售權益不能轉讓。

（二十八）市場失當行為：指香港地區法律及香港證券及期貨事務監察委員會、聯交所等規定的內幕交易、虛假交易、操控價格、披露關于受禁交易的資料、披露虛假或具誤導性的資料以誘使進行交易、操縱證券市場及其他市場失當行為。

（二十九）券商客戶編碼：指聯交所參與者分配給其客戶的唯一的、可據以識別投資者身份的數字編碼。

第一百一十條 向本所會員租用本所參與者交易業務單元的機構參與港股通交易，應當與本所證券交易服務公司簽訂港股通服務合同，并適用本所會員參與港股通業務的相關規定，但涉及本所會員經紀業務的規定除外。

會員自營、資產管理等非經紀業務參與港股通交易，以及前款規定的機構參與港股通交易，應當符合相關監管機構的規定。

第一百一十一條 滬股通股票、港股通股票發行人及相關信息披露義務人的信息披露等行為監管，由股票上市地的證券交易所負責監管，適用股票上市地的法律、行政法規、部門規章、規范性文件和證券交易所業務規則。

第一百一十二條 香港結算作為名義持有人持有的滬股通股票變動達到上市公司股份權益變動標準的，不適用本所有關上市公司股份權益變動信息披露的規定。

第一百一十三條 滬股通投資者可以通過本所網站以及中國證監會指定的其他信息披露媒體，查詢滬股通股票發行人及相關信息披露義務人披露的信息。

第一百一十四條 港股通投資者可以通過聯交所“披露易”網站和相關發行人網站，查詢港股通股票發行人及相關信息披露義務人披露的信息。

第一百一十五條 香港結算應當以自己的名義，按照滬股通投資者的意見行使對滬股通股票發行人的權利。

香港結算作為名義持有人參與本所上市公司股東大會網絡投票的具體事項，由本所另行規定。

第一百一十六條 本所上市公司經監管機構批準向滬股通投資者進行配股的，由香港結算作為名義持有人參與認購，具體事宜適用本所有關股份發行認購的規定。

聯交所上市公司經監管機構批準向港股通投資者進行供股、公開配售的，港股通投資者參與認購的具體事宜按照中國證監會、中國結算的相關規定執行。

第一百一十七條 本所會員為港股通交易提供融資融券服務的相關事宜，由本所另行規定。

第一百一十八條 有關監管機構對滬港通交收貨幣另有規定的，從其規定。

第一百一十九條 根據本辦法只能通過滬港通賣出而不能買入的證券，其交易、持股比例限制、股東權益行使、信息披露等事項參照適用本辦法關于滬股通股票、港股通股票的規定。

第一百二十條 本辦法所稱“超過”“大于”“低于”“少于”“不足”不含本數，“達到”“以下”含本數。

第一百二十一條 本辦法經本所理事會通過，報中國證監會批準，修改時亦同。

第一百二十二條 本辦法由本所負責解釋。

第一百二十三條 本辦法自××××年××月××日起施行。

附件2

《上海證券交易所滬港通業務實施辦法

（征求意見稿）》修訂說明

為明確香港聯合交易所上市不同投票權架構公司股票納入滬港通下港股通股票的具體安排，持續優化完善內地與香港股票市場互聯互通機制，上海證券交易所對《上海證券交易所滬港通實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》）進行了修訂。具體說明如下：

一、修改背景

根據2014年4月10日中國證券監督管理委員會和香港證券及期貨事務監察委員會發布的聯合公告規定，港股通股票范圍原則上包括恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成份股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A+H股公司的H股，其中可能存在不同投票權架構公司股票?？紤]到不同投票權架構公司內部治理、股東權利等存在特殊性，在港股中也屬于新品種，為充分保護投資者合法權益，經滬深港3所共同研究評估，擬定不同投票權架構公司股票首次納入港股通股票的具體要求。

二、修改內容

在《實施辦法》中增加第五十六條，規定不同投票權架構公司股票的首次納入條件。具體包括：一是上市滿6個月加上20個港股交易日；二是考察日前183天（含考察日當日）日均市值不低于港幣200億元、港股總成交額不低于港幣60億元；三是合規性條件。

特此說明。